Что такое momentum-фонды
Momentum — это инвестиционная стратегия, направленная на покупку/короткую продажу ценных бумаг, которые демонстрируют восходящую или нисходящую ценовую тенденцию, на протяжении определенного периода времени, от 3-х до 12 месяцев. Основное обоснование импульсного инвестирования заключается в том, что если тенденция устоялась, то она, скорее всего, продолжится. Momentum-инвестирование — это исключительно техническая торговая стратегия. В отличие от фундаментальных или стоимостных инвесторов импульсные инвесторы не анализируют операционные показатели компании.
Momentum-фонды в этом году пока испытывают трудности. Невыразительное начало 2023 года для импульсных фондов, как показано на графике ниже, зафиксировало одни из самых слабых относительных показателей momentum-фондов за последнее время. Например, крупнейший такой фонд на рынке, iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), в настоящее время уступает индексу S&P (SPX) на целых 17,28% с начала года (до 12 июня).